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私募基金的魅力何在?八大优势给你答案



 

私募究竟有何魅力?为何引得众多名人也纷纷投资、设立私募机构;而银行也放心托付14万亿委外资金……就在许多人对私募还不太了解的时候,私募时代却已悄然而至。那么,什么是私募呢?

其实,私募是相对于公募而言的,是指通过非公开方式向少数特定投资者募集资金而设立的资金,它的销售和赎回都是基金管理人私下与投资者协商进行的。它是一种特殊组织和法律形式,就如同二级市场的“定向增发”一样。

它相比公募,在灵活性、建仓成本、业绩收益分配、投资决策等方面都更有优势,因而更受投资者欢迎。

了解了私募的意思,接下来我们再看看私募基金在金融市场上处于什么地位,规模有多大。

 

 

私募基金正式迈入13万亿时代
 
高歌猛进

 

 

首先,列举几个数字,截止今年11月底,中基协发布2018年私募基金管理人登记及私募基金产品备案月报,管理规模达13.01万亿!私募基金正式迈入13万亿时代,与公募规模差不多,并且收益率也是一路高歌猛进啊!

 

不难看出,私募基金俨然成为了中国金融市场上重要分支,成为了中国机构和个人投资者资产配置不可或缺的金融工具。并且证监会已出新规:将私募纳入监管范围,从此有了基协爸爸!这个时候再谈私募基金合不合法、安不安全,是不是有点打脸了。

当大部分不了解甚至质疑的时候,政府或者私人机构已经开始动辄“上千亿”的运作了。 人与人之间差距看似是财富的差距,其实更多时候是眼光和思维差距。

 

有句话不是这样说:世界上最遥远的差距,是私募已超13万亿,而你从未做过。

 

那么,私募投资的魅力何在呢?

 

非公开募集
 
有针对性

 

即私募基金不像公募基金采取对外公开方式寻求投资者,而是借助私下征询等方式向特定的合格投资者进行发售,所以投资者很难通过媒体等方式了解私募产品信息。

 

因此其投资目标更具针对性,更有可能为客户量身定做投资服务产品,组合的风险收益特性能满足客户特殊的投资要求。私募基金产品与公募产品不同,其主要针对高净值人群,且是以不公开宣传的方式向特定人群发售。如果准入门槛过低,参与人数过多,将变质为公募产品而失去私募性质。

 

提高客户群的风险承受能力
 
高门槛

 

私募基金不同于公募,由于受基金运作所需资金数量及投资者人数有限等约束,私募基金对每位投资者的认购起点都要求较高,在我国认购门槛为100万,而在美国对冲基金的最低投资额度则高达300万美元。
 

监管部门设置100万的投资门槛,不是为了限制投资者,而恰恰是为了保护投资者。一般来说,越成熟的高端投资者,其风险识别能力更强,风险承受能力也更强。因此,设置100万的投资门槛是以资金量为指标,隔离风险承受能力较弱的普通投资者。
 

降低资金流动风险
 
增加稳定收益

 

由于私募投资的项目大多有较长的回报周期, 需资金比较稳定。如果没有投资门槛, 会吸引数量众多的投资者, 而众多资金来源的不稳定,也造成了投资值更高的流动性,不利于私募基金的收益,加大了投资的流动性风险。

 

进入门槛较高,投资者面对私募基金投资也会更理性,双方的关系类似于合伙关系,给投资者带来更多的期望收益。这样你也就应该可以理解为什么私募基金不可能实现平民化了。私募投资门槛将会长期存在,随着通货膨胀率的上升与货币贬值,未来私募基金的投资门槛有可能进一步提高。

 

私募基金的募集性和封闭期

 
有约束

 

私募的发售过程是一个向特定投资者募集资金的过程,在募集过程中私募基金必须满足3个规定:首先募集投资者必须满足有限的多数要求,即投资者人数一般为几十个到一、两百个;其次基金单位必须保证同时同价的要求,即在同次发售过程中,不得发生对不同的投资者不同价的情形;最后基金发售过程,也同时宣告基金资金开始募集。

 

私募基金一般都有明确的封闭期,般投资人认购了某只私募基金,则双方约定一般以1年作为一个锁定期,这一年内你不能随意撤资,如果投资人想撤资,则需要根据双方签订的合同来进行执行。这样约定是为了保证平台资金的稳定性和流动性,一旦遇到“朝三暮四”的投资人则可以有效约束他的短视行为。
 

私募善用对冲
 
保收益

 

一般来说,如果出现流动性问题,私募团队会使用对冲工具(股指期货,融券交易)进行对冲,来保住收益。

 
管理灵活
 
高自由度

 

 

私募基金较公募基金有相对较长的封闭期,在封闭期内私募基金不能随意的进行份额的赎回和退出,这也就意味着基金经理掌握着基金管理的主动权,能在封闭期内对基金进行更灵活的投资管理,如果像公募基金那样需应对客户随时赎回的压力,总要留一笔钱在活期账户上以备赎回,那基金整体的投资收益也会减少。

 

私募基金组织结构简单,经营机制灵活,日常管理和投资决策自由度高。相对于其他机制复杂的组织机构,在机会稍纵即逝的关键时刻,私募基金竞争优势明显。另外私募基金经理的薪酬激励机制比较完善,除了享有一定比例固定管理费用外,还可以获取一定比例的投资利润。这是私募基金的生命力所在,也是超越公募基金之处。

 

结构的简单性
 
一目了然

 

私募基金一般都会进行财务杠杆操作,基金运作杠杆可以达到几倍甚至几十倍,特殊情况下,杠杆倍数还会更高。

 

目前基金以契约型基金为主流,结构简单明了,便于客户确认。

 

牌照资源稀缺性
 
登记备案

 

现行市场上的私募基金机构不是想成为私募基金管理人就可以成为的,想销售基金就能销售的。必须在中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会)办理登记备案,取得“私募投资基金管理人登记证明”,才能进行私募基金的管理。

 

随着基金业协会和证监会对私募基金行业的监管加严,“私募基金管理人登记证明”和“基金销售牌照”也开始变得越加难以申请,能取得私募基金管理人资格和销售资格的机构也变得稀缺。

 

作为一家快速发展的私募基金管理公司,常裕金控终坚持使客户的每一分钱实现价值最大化的企业使命。

 

以客户为中心、汇聚优质资产,服务实体经济,努力打造稳健、专业、创新、共享为核心的企业文化,凭借强大的股东背景、专业的投资团队、优秀的项目资源、完善的管控体系和丰富的客户资源,取得了优异的投资业绩。

 

未来,常裕金控本将继续以客为本,致力于让客户享受最稳健的财富增值,不断服务于人们对美好生活的需要,推动资本市场健康发展,为社会创造价值,为国家做出贡献!

私募究竟有何魅力?为何引得众多名人也纷纷投资、设立私募机构;而银行也放心托付14万亿委外资金……就在许多人对私募还不太了解的时候,私募时代却已悄然而至。那么,什么是私募呢?

其实,私募是相对于公募而言的,是指通过非公开方式向少数特定投资者募集资金而设立的资金,它的销售和赎回都是基金管理人私下与投资者协商进行的。它是一种特殊组织和法律形式,就如同二级市场的“定向增发”一样。

它相比公募,在灵活性、建仓成本、业绩收益分配、投资决策等方面都更有优势,因而更受投资者欢迎。

 

了解了私募的意思,接下来我们再看看私募基金在金融市场上处于什么地位,规模有多大。

 

 

私募基金正式迈入13万亿时代
 
高歌猛进

 

 

首先,列举几个数字,截止今年11月底,中基协发布2018年私募基金管理人登记及私募基金产品备案月报,管理规模达13.01万亿!私募基金正式迈入13万亿时代,与公募规模差不多,并且收益率也是一路高歌猛进啊!

 

不难看出,私募基金俨然成为了中国金融市场上重要分支,成为了中国机构和个人投资者资产配置不可或缺的金融工具。并且证监会已出新规:将私募纳入监管范围,从此有了基协爸爸!这个时候再谈私募基金合不合法、安不安全,是不是有点打脸了。

当大部分不了解甚至质疑的时候,政府或者私人机构已经开始动辄“上千亿”的运作了。 人与人之间差距看似是财富的差距,其实更多时候是眼光和思维差距。

 

有句话不是这样说:世界上最遥远的差距,是私募已超13万亿,而你从未做过。

 

 

那么,私募投资的魅力何在呢?

 

非公开募集
 
有针对性

 

即私募基金不像公募基金采取对外公开方式寻求投资者,而是借助私下征询等方式向特定的合格投资者进行发售,所以投资者很难通过媒体等方式了解私募产品信息。

 

因此其投资目标更具针对性,更有可能为客户量身定做投资服务产品,组合的风险收益特性能满足客户特殊的投资要求。私募基金产品与公募产品不同,其主要针对高净值人群,且是以不公开宣传的方式向特定人群发售。如果准入门槛过低,参与人数过多,将变质为公募产品而失去私募性质。

 

提高客户群的风险承受能力
 
高门槛

 

私募基金不同于公募,由于受基金运作所需资金数量及投资者人数有限等约束,私募基金对每位投资者的认购起点都要求较高,在我国认购门槛为100万,而在美国对冲基金的最低投资额度则高达300万美元。

 

监管部门设置100万的投资门槛,不是为了限制投资者,而恰恰是为了保护投资者。一般来说,越成熟的高端投资者,其风险识别能力更强,风险承受能力也更强。因此,设置100万的投资门槛是以资金量为指标,隔离风险承受能力较弱的普通投资者。

 

降低资金流动风险
 
增加稳定收益

 

 

由于私募投资的项目大多有较长的回报周期, 需资金比较稳定。如果没有投资门槛, 会吸引数量众多的投资者, 而众多资金来源的不稳定,也造成了投资值更高的流动性,不利于私募基金的收益,加大了投资的流动性风险。

 

进入门槛较高,投资者面对私募基金投资也会更理性,双方的关系类似于合伙关系,给投资者带来更多的期望收益。这样你也就应该可以理解为什么私募基金不可能实现平民化了。私募投资门槛将会长期存在,随着通货膨胀率的上升与货币贬值,未来私募基金的投资门槛有可能进一步提高。

 

私募基金的募集性和封闭期

 
有约束

 

私募的发售过程是一个向特定投资者募集资金的过程,在募集过程中私募基金必须满足3个规定:首先募集投资者必须满足有限的多数要求,即投资者人数一般为几十个到一、两百个;其次基金单位必须保证同时同价的要求,即在同次发售过程中,不得发生对不同的投资者不同价的情形;最后基金发售过程,也同时宣告基金资金开始募集。

 

私募基金一般都有明确的封闭期,般投资人认购了某只私募基金,则双方约定一般以1年作为一个锁定期,这一年内你不能随意撤资,如果投资人想撤资,则需要根据双方签订的合同来进行执行。这样约定是为了保证平台资金的稳定性和流动性,一旦遇到“朝三暮四”的投资人则可以有效约束他的短视行为。

 
私募善用对冲
 
保收益

 

一般来说,如果出现流动性问题,私募团队会使用对冲工具(股指期货,融券交易)进行对冲,来保住收益。

 

 
管理灵活
 
高自由度

 

 

私募基金较公募基金有相对较长的封闭期,在封闭期内私募基金不能随意的进行份额的赎回和退出,这也就意味着基金经理掌握着基金管理的主动权,能在封闭期内对基金进行更灵活的投资管理,如果像公募基金那样需应对客户随时赎回的压力,总要留一笔钱在活期账户上以备赎回,那基金整体的投资收益也会减少。

 

私募基金组织结构简单,经营机制灵活,日常管理和投资决策自由度高。相对于其他机制复杂的组织机构,在机会稍纵即逝的关键时刻,私募基金竞争优势明显。另外私募基金经理的薪酬激励机制比较完善,除了享有一定比例固定管理费用外,还可以获取一定比例的投资利润。这是私募基金的生命力所在,也是超越公募基金之处。

 

结构的简单性
 
一目了然

 

私募基金一般都会进行财务杠杆操作,基金运作杠杆可以达到几倍甚至几十倍,特殊情况下,杠杆倍数还会更高。

 

目前基金以契约型基金为主流,结构简单明了,便于客户确认。

 

牌照资源稀缺性
 
登记备案

 

现行市场上的私募基金机构不是想成为私募基金管理人就可以成为的,想销售基金就能销售的。必须在中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会)办理登记备案,取得“私募投资基金管理人登记证明”,才能进行私募基金的管理。

 

随着基金业协会和证监会对私募基金行业的监管加严,“私募基金管理人登记证明”和“基金销售牌照”也开始变得越加难以申请,能取得私募基金管理人资格和销售资格的机构也变得稀缺

作为一家快速发展的私募基金管理公司,常裕金控终坚持使客户的每一分钱实现价值最大化的企业使命。

 

以客户为中心、汇聚优质资产,服务实体经济,努力打造稳健、专业、创新、共享为核心的企业文化,凭借强大的股东背景、专业的投资团队、优秀的项目资源、完善的管控体系和丰富的客户资源,取得了优异的投资业绩。

 

未来,常裕金控本将继续以客为本,致力于让客户享受最稳健的财富增值,不断服务于人们对美好生活的需要,推动资本市场健康发展,为社会创造价值,为国家做出贡献!